B站Q2解读：内容和爱好为焦点 与抖音陌陌逻辑大差别

作者/李妍 公众号：imeigu2012

B站的属性是“内容平台+爱好社区”，陈睿对社区的明白，决定了B站能走多远。《对话bilibili陈睿》的那篇采访中，我印象最深的一段笔墨，不是100亿美金市值目的，而是陈总对社区的明白：

“我对社区的明白是，1.用户的体验不是来自于你的产物自己，而是来自于这个用户跟其他哪些人在一起。2. 社区满足度比单个用户满足度更紧张。

你肯定要选择对你的社区开展恒久有益的用户，我不是不连合其他人，而是我肯定要知道对我社区开展最有使用户是什么？第一就是UP主。假如up主都不生产内容，观众就散了。”

在此根底上，明白B站恒久以来“慢”发展的缘由，近期的投入方向，和和它新起的内容平台之间的竞争关系，就不那么困难了。

1，增进驱动：统统围绕“内容”和“爱好”出发，强化社区生态

不停以来，B站被拿来与爱奇艺等长视频网站类比，乃至被以为是被二次元用户绑架下，不能加载广告的视频网站；现实上，视频只是B站社区内容的载体，个人以为B站的属性跟小红书最为相似，是以“爱好和内容”为焦点的社区，接洽着粉丝与up主之间的感情，粉丝之间出现强互动、弱交际的关系。

在这个产物逻辑下，up主是b站最紧张的资源，有了原创作者输出源源不停的优质内容，用户才有大概恒久沉淀，并基于“爱好和内容”，发生强互动，社区的生命力才有大概恒久茂盛。

二季度电话集会中，管理层还是谈了不少关于内容生态建立的事变，并取得了MAU、用户时长、及用户留存上的不错结果：

在内容生态建立上：二季度，B站约莫有85.4万活泼内容创作者，均匀每月上传240万个时长，内容创作者和月均上传视频数据分别同比增进了144%和107%；B站积极创新内容生产工具，方便up主通过更好更便捷的工具展示创意；B占通过现金嘉奖方案，鼓励凌驾16万内容创作者举行原创，丰富社区内容库。

内容生态美满的结果，表现在社区用户增进和互动性提拔上：二季度MAUs到达1.104亿，同比增进30%，净增添900万，是2017年以来净增进最高的季度；DAUs同比增进41%，至3320万，凌驾了MAUs的增进速率；b站日访问量为5.86亿次，同比增进84%；用户每月通过Bili谈天、批评、直播等产生18亿次互动，同比增进180%；第二季度末，通过测试的正式会员数目到达5400万人，同比增进40%，会员的12个月的留存率保持在80%摆布；单用户日均利用时长（剔除手游）为78分钟，同比增添3分钟，环比淘汰3分钟；公司还将本年的MAU目的，从1.1亿至1.2亿进步到1.2亿至1.3亿，到2021年MAU预计到达2.2亿。

2，钱币化逻辑与抖音快手陌陌截然差别：内容驱动 VS 流量驱动、交际驱动

B站二季度游戏收入占比60%，包罗直播和会员订阅在内的VAS收入占比是21%，别的是广告和电商收入。公司预计恒久来看，游戏以外收入占比将在50%，预计直播和vas收入占比将继承提拔。

和抖音的流量驱动，和陌陌的交际驱动差别，B站更侧重于内容驱动。

抖音的钱币化形态更方向流量驱动：很简朴，营收补贴内容，内容产生流量，流量越大，广告库存越多，以此循环上升。

陌陌的钱币化形态更方向交际驱动：直播打赏的变现模式，险些无缝衔接了陌陌的焦点交际（荷尔蒙经济）需求，土豪通过打赏可以得到主播演出等增值效劳，也能够受到四周其他用户的敬慕（参照夜总会明白），可以说，直播不但仅是陌陌交际产物的变现本领，更加加强了陌陌的产物体验。

B站更加侧重内容驱动：通过up主创作优质内容，吸引粉丝，粉丝鼓励up主创作热情，在此内容生态上，平台衍生出了游戏、广告、直播、电商等多元化的收入模式。这里必要特殊阐明一下，直播只是一个变现工具，跟广告是一样的，属于变现本领，直播自己不是一个业务，不能将B站的直播毛利率与陌陌YY等类比，各个平台直播业务的毛利高低，取决于各个产物的焦点属性，直播打赏功能强化了陌陌YY秀场直播的“交际”功能，用户付费意愿相对高，而b站斗鱼之类的“内容平台”，用户的焦点诉求是观看本身感爱好的内容，通过打赏得到交际增值效劳的意愿相对秀场要弱，别的，用户越是为了内容付费，平台的内容本钱越高，出现出差别范例平台直播业务毛利率程度的差距。

快手居于抖音和b站之间，既靠流量驱动（好比爆眼球的直播吃东西）吸粉，又通过粉丝经济（直播）变现，但它对内容质量和爱好的关注并没有B站这么高。

整体上来说，b站大概恒久依赖多元化的钱币化模式变现，现阶段，公司的重点仍旧是内容生态建立，钱币化居于次要排位，由于内容生态是b站增进逻辑的焦点，优质的内容创作和粉丝鼓励，是b站用户增进的根本动力，广告、直播、电商收入的增进都将依靠用户增进实现，游戏收入的增进与用户增进并非呈线性关系。

3，Q2业绩要点：

Q2 MAU到达1.10亿，同比增进30%，环比增进9%；

DAU同比增进41%，至3320万，环比增进10.7%，占MAU的30%；

Q2月均付费用户到达626万，同比增进111%，环比增进9%，付费率为6%；该付费用户包罗手游、直播、和大会员，月均ARPU为66元人民币，同比环比均有所降落；

手游月均付费用户约为100万，同比增进22%，环比根本持平，月均ARPU为307元人民币；

Q2总营收为15.4亿元，同比增进49.8%，环比增进12.0%；

此中，手游业务收入为9.2亿元，同比增进16.3%，环比增进5.3%；直播及vas收入为3.3亿元，同比增进174.9%，环比增进11.8%；广告收入为1.7亿元，同比增进75.0%，环比增进49.1%；电商及其他收入为1.2亿元，同比增进489.4%，环比增进29.4%；

Q2毛利率为16.4%，上年同期为24.4%，上个季度为13.8%，非游戏业务占比上升拉低毛利率；

调解后净亏损同比大幅扩大至2.54亿元，净亏损率-17%。