如何从盈利能力、成长能力、成本优势、无形资产四个维度挖掘具有竞争力的上市公司股票?
. W0 N" i8 f" r, A! `0 ^
. b& g8 Z" \9 T- e* N- ?3 z 如同你永远无法叫醒一个装睡的人一样,你也无法“叫醒”一个在牛市中亢奋的股民。
9 F- L. v. o' d) r! n1 M
9 C* g- `* s; w* T “东方通信:我们和5G没有关系……
- b7 ~9 E6 B/ l, l& x* ?' I x! y% K2 n' r
股民:闭嘴,说你有你就有!”
% c& S- z G% M1 b; j0 _- }' M4 h E' X
# ?( u, }+ w. `
7 [/ z8 y( w9 x8 H “茅台700多元,我以为要跌了,800多元时我又以为要跌了。现在900元了,我看多。”# {9 v7 t, c- R, k
9 {. r- I; Q4 m" Z7 `. X6 Y& p: J
4 |8 R! x& s. w0 ~8 f
9 p% W% a: w% ]* C* u
股票市场短期是“投票器”,长期是“称重机”。短期内一只股票就像选美,投资者用钞票来投票,最“漂亮”最“热门”的股票获得“选票”越多,股票价格就越高,估值自然越大。) T2 O% `# {) j) j$ \5 y; W
% S* J/ q( p# c, @+ z
长期来看企业质量决定股价和估值,好公司比好价格重要。长期看一个企业的估值要看公司的质地,是市场对一个企业的称重所得。今年来东方通信和贵州茅台就上演了“投票器”和“称重机”这样一出好戏。
9 r2 R2 w+ q9 J: Y V) j
* [3 s2 h( {, } W 1,辛辛苦苦996,还买不起一手茅台
0 K8 ~3 f8 Q3 m7 ^4 M9 Z8 |7 N0 D: u' X, T! R
截至4月19日收盘,贵州茅台收盘价已经达到952.56元。目前买一手茅台需要小10万元,能抵得上你在鹤岗买六七套房子了,足以让不少普通投资者望而却步。其实,茅台只是中国核心优质资产的一个缩影,A股市场上还有很多类似这样的“千里马”。
$ V" r* ?, b$ V& O+ t3 s1 d4 k R% V5 t% c6 ~7 T6 ?* n( O. F, J
: L* C+ J$ v! N B! S% h4 ^$ Y( O( [& o0 Z" X3 y
2,一不小心,发现A股50倍牛股的秘密5 @& B' f$ ?4 E; M% S K% F
/ s$ C4 ^: ^. w0 g$ q
从全部A股上市以来累计回报最佳的前20大企业可以看出,这些千里马累计涨幅均超过50倍,分布在以食品饮料、家用电器为主的消费领域,以及医药、科技等各个行业。$ r: z6 j) T" F3 N; ]9 u
. X# ?& {" D# J. B& A, C% t# M 这些能在股市长跑中胜出的企业都具有一个不可忽视的共性:那就是具备长期可持续的核心竞争优势。
2 X n+ [* R) ` v) a1 q( p2 D7 F+ a, i/ K( o0 b( g2 ], j
股神巴菲特也曾经说过:“投资的关键在于确定一家公司的竞争优势,尤为重要的是,确定这种优势的持续期。被宽阔的、长流不息的护城河所保护的产品或服务,能够给投资者带着丰厚的回报。”
" x* j% Q" O1 Z, G/ k+ @; [0 j0 y: a' M3 f
在中国经济不断发展、众多行业逐渐走向成熟的进程中,只有具备长期可持续竞争优势的企业往往在战略、模式或技术上处于行业领先地位,存在宽阔的“护城河”以帮助公司抵御竞争和挑战,具备宽厚的安全边际。% L% w$ [. T; U0 ]0 c+ `4 M
. r8 S; B; m9 W: d 这些“长青竞争优势”有助于企业在国内或全球的竞争格局中继续保持发展的势头,持续不断的获取高资本回报率,实现企业价值的增长,为投资者创造收益。仅靠炒作高估值、热点、概念或者依靠资金推动股票,终将难逃被资本抛弃的结局。
0 v7 [4 P$ z* i* u1 A8 [, I! \5 d' i. \3 K3 n! y5 ^9 Q$ H0 e
3,借助专家智慧,抢占投资核心赛道
; m' e; T+ d k+ n% }8 v1 M
- d; f: p% {' u4 |* t: x1 { 对于个人投资者来说,千里马常有,伯乐不常有。茅台或许已不可追,但我们可以借助专业投资者的慧眼,在容易出千里马的消费、科技、医药、金融等核心赛道上抢占先“基”。# F( [9 A; `9 y0 N5 a! v# O
Y1 g1 m" U, g$ V6 r 首批基金公司中的嘉实基金始终关注并长期深耕这些领域,多年来率先挖掘了一大批超越市场和行业基准的个股,获取显著超额收益。
% _" p. l. a! E5 l* {: ]( H0 \* P8 Z5 Q4 M( V. B8 U% `
银河证券数据统计,嘉实基金成立20年来,已经为投资者创造收益达1263.15亿元,全行业排名前三。拥有嘉实泰和、嘉实增长、嘉实优化红利等多只享誉业内的长跑健将。
+ l f4 I- u1 i: m5 u: o2 S! ? e
" V! B# ^' g; l9 g; r Q2 B2 r 据WIND数据统计,嘉实泰和前身是嘉实首只封基,封转开之前名为基金泰和,期限为15年,1999年4月8日成立,2014年4月3日为合同终止日,基金成立以来累计净值增长率为926.78%。2 v1 O" t) N' w }9 ~7 m- f" M* a
- c: _( w. S D5 Z4 Z! j 转为开放式基金之后,截至今年4月19日,嘉实泰和成立以来收益率146.92%,年化回报近20%,达19.62%;嘉实增长也是市场上少有的成立以来回报超10倍的基金。. [6 R% i2 N. D3 D: T0 b
8 F e% {* i8 {3 x6 x. l
截至今年4月19日,成立以来累计回报达1330.80%;刚刚蝉联金牛奖的嘉实优化红利近5年回报225.57%,在同期可比的430只基金中高居前3名,超越同期偏股混合型基金平均回报率逾140个百分点,被银河证券、晨星等多家权威基金评级机构评为三年期、五年期双五星基金。
$ m: m8 s, ?# U% [2 ^" x: g" }
7 l; e h8 i8 m; r$ g' p 正在发行的嘉实长青竞争优势股票型基金(A类:007133;C类:007134)投资策略就是精选长期有利赛道和深挖公司竞争优势。嘉实长青竞争优势将从公司竞争优势的四大维度:盈利能力、成长能力、成本优势、无形资产出发,依据不同行业的侧重点,运用定量刻画方法,构建各核心行业的优选股票池。$ T' X Y; e# d& c4 r
$ e+ @6 o$ N1 y; M) U
精选核心赛道5 c0 ?$ h5 `. w1 h, {/ M7 o
: A Z# n# U; d2 p+ u
- M8 `5 K! d9 P$ n+ I
. e0 ^& t1 X4 v3 c 深挖优势公司
$ D, s+ G: ]5 B4 h8 [
8 z* h5 q* O2 f. H
8 A0 W+ }% Z5 K- T
/ `( `0 Y( p* ^8 }6 F/ F* i" A 好基养起来,Money赚起来!
% C4 Q) }0 Z: Q: C
( ^( Y7 D1 m2 Q. R- F6 P 人生不怕受累,就怕还没积累!$ Z0 h8 M/ D6 s `: q2 I" E
- d' N: W% J# g! L. E
|