一、跨市套利 跨市套利是在不同交易场所之间的套利交易行为,是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约时,在另一个交易所卖出 (或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所对冲手中合约实现获利。 跨市套利的基本原理是:当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时,由于区域间的地理差别,各商品合约间存在一定的价差关系。跨市套利正是利用这种同一期货合约在不同市场上价格的波动幅度和方向形成的价差进行交易。 具体操作方法是,在某一期货交易所买进特定交割月份的某种期货合约的同时,在另一交易所卖出相同交割月份该种期货合约,当同一商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时,可以预计,它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。 二、跨市套利策略 一般地说,跨市套利是在某一市场买进(卖出)某一商品的某月份的期货合约。而在另一市场卖出(买进)商品的相同月份的期货合约,在价格变化而使价差出现有利变动时同时对冲手中的两个市场的期货合约,从而获得较好的投资回报。
|